Özel emeklilik sistemleri ve belirlenmiş katkı modeli ile risk-getiri, katkı-ödeme ölçümlemesi için oluşturulan emeklilik yatırım fonu uygulaması

Abstract

Özel emeklilik sistemleri ve belirlenmiş katkı modeli ile risk-getiri, katkı-ödeme ölçümlemesi için oluşturulan emeklilik yatırım fonu uygulaması adlı bu çalışmada, özel emeklilik sistemleri kapsamı dahilinde yer alan sosyal güvenlik sistemlerinin oluşumunu hazırlayan ve yönlendiren ekonomik ve sosyal koşullar irdelenmiştir. Emeklilik fonlarında toplanan kaynakların ülke ekonomisine olan katkılarına değinildikten sonra, Avrupa Birliği ülkelerinde, Amerika Birleşik Devletleri'nde, Latin Amerika Ülkelerinde ve Doğu Avrupa ülkelerinde özel emeklilik sistemleri uygulamaları araştırılmıştır. Ülkemizde, 7 Nisan 2001 tarihinde yürürlüğe giren 4632 sayılı bireysel emeklilik tasarruf ve yatırım sistemi kanunu'' ışığında bireysel emeklilik sistemi ve buna ilişkin yasal düzenlemelerle bireysel emeklilik yatırım fonları ve fon portföylerinin yönetimi ayrıntılı bir şekilde ele alınmıştır. Özel emeklilik fonlarında yer alan varlıklarla oluşturulan portföylerin taşıdıkları risklere, risklerin tahmin edilmesine, risklerin parasallaştırılarak ölçülmesi için geliştirilen belli başlı yöntemlere, özel emeklilik sistemindeki emeklilik fonlarında toplanan tasarrufların sermaye piyasalarına etkilerine değinilmiştir. Belirli varsayımlarla oluşturulan; belirlenmiş katkı modeli ile risk-getiri, katkı-ödeme ölçümlemesi için oluşturulan bir emeklilik yatırım fonu verileri ve uygulaması tasarlanmış ve bu uygulama sonrasında ulaşılan sonuçlar yorumlanmıştır. In this study of Private Pension Systems and Pension Investment Fund Application Designed With Defined Contribution Model For Risk-Return, Contribution-Payment Meausurement; the economical and social circumstances which caused social security systems within the frame of private pension systems were criticized. After mentioning the benefits and contributions of the accumulated pension funds to a country's economics; various applications of private pension systems were examined in the European Union countries, United States of America, Latin American and Eastern European countries. In our country effective from 7 April 2001 the 4632 code of private pension saving and investment system law was investigated and monitored in details. Within this frame the private pension system and it's legal regulations, pension investment funds and these funds' portfolio management activities was searched comprehensively. The asset allocation risks, individual risks of pension portfolios' assets, portfolio risks and forecast techniques of portfolio risks and their monetized measurement methods and the effects of these savings to capital markets had been tried to explained. And finally, hypotethic pension investment fund simulations were designed with the structure of defined contribution model and then the results of these applications were discussed accordingly.